Cette UE d'initiation à la gestion financière s'adresse à un public niveau bac+2 ou plus avec des connaissances préalables en économie et gestion, mais sans connaissance préalable en finance.
La formation n'est pas soumise à agrément.

Les auditeurs souhaitant acquérir une initiation complète à la finance d'entreprise peuvent suivre en complément l'UE d'initiation à l'analyse financière GFN103 (niveau bac+3).

Les auditeurs ayant déjà acquis un niveau bac+3 avec des connaissances acquises en finance/comptabilité et souhaitant acquérir un socle de connaissances fondamentales en finance d'entreprise de niveau bac+4, peuvent suivre les UE GFN105 en gestion financière et GFN135 en analyse financière.

Plus de renseignements sur le site du département Efab.

Le cours a pour objectif d'initier aux outils de la gestion financière d'une entreprise et de permettre à l'auditeur :

• d'acquérir les outils fondamentaux de calculs financiers, en vue d'étudier la création de valeur des projets d'investissement et le coût des modalités de financement
• de construire un plan d'investissement et appliquer les critères de décisions d'investissement
• d'anticiper les besoins de financement et mettre en œuvre une stratégie de financement

• Prendre des décisions adaptées à un projet d'investissement et à des besoins de financement
• Appliquer des calculs financiers pour déterminer la création de valeur apportée par un projet d'investissement
• Déterminer le coût et les modalités de remboursement d'un emprunt (annuités, durée, amortissement, TAEG...)
• Construire un plan d'investissement avec détermination des résultats nets et flux de trésorerie prévisionnels
• Construire un plan de financement et choisir les modalités de financement d'un projet ou d'une entreprise
• Mettre en œuvre la gestion prévisionnelle des besoins de financement à court et long terme de l'entreprise
• Appréhender les contraintes financières auxquelles sont soumises les entreprises et évaluer l'impact financier des décisions de gestion

Calculs financiers et taux d'intérêt

• La valeur temps de l'argent : Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie - Rentes perpétuelles et annuités constantes - Déterminer l'annuité d'un emprunt - Calculer un taux d'intérêt implicite/un taux de rendement
   
• Pratique des taux d'intérêt : Intérêts simples et composés - TAE et TAP - Taux période, taux équivalent et taux proportionnel - Capitalisation infra-annuelle (les agios...) - Intérêts précomptés et post-comptés - TAEG
   
• Déterminants des taux d'intérêt : Prime de risque - Horizon temporel et courbe des taux - Fiscalité et taux effectif - Inflation et taux réel - Coût d'opportunité du capital

Évaluer les projets d'investissement

• Décisions et critères de choix d'investissement : La valeur actuelle nette (VAN) et profil de VAN - Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI - Délai de récupération et limites - Choisir entre plusieurs projets - Choix d'investissement sous contrainte de ressources (l'indice de profitabilité)
   
• Planification financière et plan d'investissement : Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie) - Estimer le résultat net d'un projet - Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d'amortissement, du report des déficits - Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels - Calculer la VAN d'un projet - Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario - Applications avec Excel

Gestion et politique financières

• Politique de financement : Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement...) - Modalités de remboursement d'un emprunt (calcul d'annuités constantes - Amortissement - Capital restant dû - Remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)
   
• Structure financière de l'entreprise : Bilan financier - Coût du capital et CMPC - Effet de levier - Théorème Modigliani-Miller - Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l'endettement
   
• Planification financière et plan de financement : Bilan fonctionnel - Tableau emplois-ressources - Gestion prévisionnelle de moyen/long-terme
   
• Gestion prévisionnelle de court terme : Équilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR) - Gestion de trésorerie - Solutions de financement et de placements à court terme

Contrôle continu: Contrôle de connaissances et de savoirs qui se déroule tout le long du temps de l'enseignement

Examen final: Examen final portant sur l'ensemble des connaissances et des savoirs de l'enseignement